前三季度上市公司回購踴躍 金額超1400億元
證券時(shí)報(bào)記者 王小偉
回購和增持作為資本市場的基礎(chǔ)性制度安排,在今年前三季度表現(xiàn)得格外活躍。尤其在第三季度,一方面,多家公司通過注銷式回購優(yōu)化股本結(jié)構(gòu);另一方面,包括董監(jiān)高或?qū)嵖厝嗽趦?nèi),多元化股東自掏腰包大手筆增持,實(shí)施頻次和落地速度均有提高。從上市公司三季報(bào)來看,這些運(yùn)作漣漪陣陣,給不少公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的諸多細(xì)分項(xiàng)目帶來改變。
Wind數(shù)據(jù)顯示,前三季度A股有近2000家上市公司實(shí)施回購,數(shù)量較去年同期上升超八成,所披露的回購金額合計(jì)超1400億元。行業(yè)方面,醫(yī)藥生物、電子及電力設(shè)備的回購金額位居前三;公司方面,藥明康德、�?低暭叭补怆姷冉痤~靠前,寧德時(shí)代、通威股份、順豐控股等行業(yè)龍頭,也成為名副其實(shí)的回購大戶。
持續(xù)推進(jìn)的回購運(yùn)作,使多家上市公司三季報(bào)中的相關(guān)財(cái)務(wù)科目發(fā)生變化。尤其對于行業(yè)龍頭而言,現(xiàn)金流相對充沛,回購金額較大,其回購在三季報(bào)中所激起的浪花更大。
首當(dāng)其沖的是股本變動(dòng)。在這波回購大潮中,一些公司的股份注銷帶來股本變化。以東方雨虹為例,今年一季度末,公司新一輪回購股份方案實(shí)施完畢。后來公司變更回購股份用途為注銷,以期提升每股收益水平。通過2021年和2013年啟動(dòng)的兩輪回購,共涉及股份6332萬股,占總股本的2.53%。在三季報(bào)中,東方雨虹明確,經(jīng)中證登審核確認(rèn),公司相關(guān)回購股份注銷事宜于6月辦理完成。
對于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響方面,最典型的指向是現(xiàn)金流量表。藥明康德綜合現(xiàn)金流量表的變動(dòng),就與回購密切相關(guān)。
9月中旬,藥明康德曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)過公司包括回購在內(nèi)的投資者回報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)。自2024年1月以來先后完成價(jià)值約12.88億港元的H股回購和20億元人民幣的A股回購并全部進(jìn)行完成注銷。疊加2023年度分紅約28.8億元,公司已共計(jì)使用2023年度約60%的凈利潤回報(bào)股東。當(dāng)時(shí)公司還明確,為進(jìn)一步維護(hù)公司價(jià)值和股東權(quán)益,公司已在9月啟動(dòng)2024年度第三輪A股10億元注銷式回購,同時(shí),在2024年度獎(jiǎng)勵(lì)信托計(jì)劃下的H股回購事項(xiàng)也已啟動(dòng)。
拆解公司三季報(bào),藥明康德前三季度籌資活動(dòng)中,回購A股和H股股票的付款分別達(dá)到39億元和11.8億元。這也成為導(dǎo)致公司籌資活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額出現(xiàn)波動(dòng)的重要因素。
還有一些公司的回購,直接帶來了資本公積的變動(dòng)。在順豐控股三季報(bào)中,今年初至報(bào)告期末資本公積為358億元,相比于上年同期,變動(dòng)比例為-16.93%。順豐控股明確,主要是收購少數(shù)股東股權(quán)和注銷公司已回購股份導(dǎo)致。
此外,順豐控股籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)較大幅度下滑,拆解背后原因,除了借款凈流入減少之外,回購公司股份、收購少數(shù)股東股權(quán)和分配股利增加等綜合影響也是重要因素。
今年上半年,為進(jìn)一步健全公司長效激勵(lì)機(jī)制,順豐控股推出2024年第2期回購股份方案,回購總金額不低于5億元且不超過10億元。截至三季度末,公司累計(jì)回購公司股份2077萬股,回購總金額約為7.58億元。
回購和分紅都被視為回報(bào)投資者的典型方式,從今年A股三季報(bào)來看,兩者往往互相影響。
Wind數(shù)據(jù)顯示,A股有215家上市公司披露2024年前三季度分紅方案,此前推出中期分紅家數(shù)更是創(chuàng)出歷史新高,機(jī)械設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)公司是其中代表,亮眼的財(cái)報(bào)成績單成為高分紅的底氣。
多家公司明確,利潤分配預(yù)案是綜合考慮了公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營需要,結(jié)合公司發(fā)展階段,制定與公司實(shí)際情況相匹配的利潤分配預(yù)案,不會(huì)造成公司流動(dòng)資金短缺或其他不良影響,符合公司的發(fā)展規(guī)劃,具備合理性。
分紅往往會(huì)涉及回購專戶股數(shù)問題。以順豐控股為例,公司擬提高現(xiàn)金分紅頻次,對全體股東實(shí)施2024年中期分紅,這就涉及了回購專戶股份數(shù)量。公司的方案是,以實(shí)施2024年中期分紅方案股權(quán)登記日的總股本減去公司回購專戶股數(shù)為基數(shù),向全體股東10派4元。
回購之外,增持運(yùn)作在前三季度也非�;钴S。因?yàn)樵龀种黧w多為股東或董監(jiān)高,對上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的直接影響并不明顯。不過,可以導(dǎo)致公司前十大股東陣列的重要變化。
從今年三季報(bào)來看,不少公司也在三季報(bào)中對股東增持進(jìn)行了單獨(dú)明確。以云南白藥為例,該公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入299.15億元,同比增長0.76%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤43.27億元,同比增長4.93%,前三季度歸母凈利潤已超2023年全年。這從某種程度上驗(yàn)證了公司國資股東8月以來啟動(dòng)增持的合理性。
在三季報(bào)中,云南白藥明確,截至9月30日,股東云南省國有股權(quán)運(yùn)營管理有限公司以集中競價(jià)交易方式已累計(jì)增持公司1748萬股股份,占公司已發(fā)行股份總數(shù)的0.98%。
三季報(bào)還是觀察重要股東變陣的重要窗口。以社�;馂槔�,最新出現(xiàn)在300多家公司的前十大流通股東名單中,合計(jì)持股量接近60億股。從前十大流通股東名單中社保基金家數(shù)來看,常熟銀行、太陽紙業(yè)、廣西能源等公司都有4家社�;鸺鞋F(xiàn)身,部分組合增倉動(dòng)作明顯。
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